【市場數據】幣安撐的住嗎?美國通膨緩解?債券抄底?
雙週市場漲跌
本週受 CPI 公布的影響,除了新興市場外,全數上漲。
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BTC 在挑戰上方壓力
BTC 目前在挑戰上方壓力,需要有更多利好消息才容易帶量突破。
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幣安撐得住嗎?
現在幣圈風聲鶴唳,只要有風吹草動就會引發擠兌,而這幾天被挑戰的交易所是幣安,讓我們來看看目前幣安的鏈上數據和 FTX 當時相比有何不同?
在 FTX 爆炸的當時 BTC 儲備銳減,為三年來下降幅度最大的一天。
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幣安目前 BTC 儲備銳減狀況也是三年來最多,就要看背後的儲備是否足夠。
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現在來觀察最重要的實際儲備量,FTX 在倒閉前幾個月 BTC 儲備量就開始在下降了。
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而幣安的 BTC 儲備一直在穩定成長中,雖然不知道是否足夠用戶擠兌,至少不讓人膽戰心驚。
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再來看穩定幣的部分,FTX 的穩定幣儲備波動頗大,感覺哪裡怪怪的。
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而幣安的穩定幣儲備也是在上升趨勢中,近期稍有下降但整體穩定。
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如果把圖表放大為一年週期來看,可以發現 FTX 的穩定幣儲備,在倒閉前幾週急劇的下降。
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而幣安的穩定幣儲備近期無太大變化。
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美國通膨
美國的 CPI 下行趨勢算是確立了,也逐漸接近聯準會升息目標 4.5%,代表 CPI 與升息利率有可能來個黃金交叉,算是控制住通膨了。
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要預判 CPI 趨勢,就要觀察細部的組成,其中佔比最大並且價格還在上升的就是房價。
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目前成屋銷售的價格在下降中,銷售量年增率也為負值,能有效降低通膨。
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新屋銷售的價格雖然上漲,但佔整體房屋銷售量較小,並且銷售量也在下降。
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美國的房價整體下跌,只要不嚴重影響房屋抵押的借貸市場,就算是利好消息。
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買債好時機?
今年市場狀況不好加上聯準會快速升息,導致股債雙殺,讓想用債券來避險的投資組合沒有達到預期效果,圖中計算了年初至今股債配 ETF 與美股大盤的下跌狀況,與 VOO 相比股債配下跌幅度也是挺多的,這讓一個投資機會浮上檯面,那就是債券,只要聯準會不繼續升息,那債券價格就接近底部了,就算明年來個經濟衰退,債券反而會變成避險資產,而聯準會若降息,那股債就會齊漲,雖然債券有機會抄底,但要注意,債券本身並不是高報酬的投資標的,比較適合投資策略比較保守或是資金部位較大的夥伴買入。
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結論
- 幣安的儲備狀況似乎比 FTX 安全許多,並且在擠兌發生時鏈上數據沒有明顯波動。
- 美國通膨算是控制住了,再來就等待聯準會放緩升息步調,並觀察 2023 是否會有經濟衰退的現象。
- 債券現在的價格其實滿甜的,如果想投資穩定的金融產品,或做一些資產配置,那債券是可以考慮的方向。
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