【幣圈聽聞】Plan B 談自己的預測模型和世界經濟走向 (1)

【幣圈聽聞】Plan B 談自己的預測模型和世界經濟走向 (1)

上一篇後來沒繼續做，原因滿簡單的，就是我發現 Ellios 的後半段，大致上也都在講差不多的東西，就懶得繼續弄了。

來賓 Plan B 介紹：
有玩虛擬貨幣的人應該都聽過這位大哥，鼎鼎大名的 Plan B，在傳統金融市場有數十年經驗，他使用的庫存流量比模型(stock-to-flow model)，曾精準預測比特幣過去的走勢，在今年年中幣價崩盤時，他準確命中 8.9.10 月幣價的言論更讓他聲名大噪，也大膽論斷 2021 年底時，比特幣會衝破 10 萬美金大關，更讓不少人對此有所期待(包括我ㄏㄏ)。

Q = 主持人, P = Plan B

Q：現在世界經濟走向如何？

P：現在量化寬鬆的政策，讓整個局勢變得很有趣，美國印了整整 35 億美金出來，導致世界錢淹腳目，還讓現在解決問題的方法，似乎只剩下印錢，這樣說吧，如果這種方法很穩的話，那一堆在印前的鳥國家，都會變成最有錢的國家了，那很明顯這不是解決方法，而且問題只會更嚴重。

不斷印鈔的結果就是利率下降，甚至利率會變成負，這種事根本前所未聞，錢流湧入房市，房價自然暴漲，如果你有房子的話，很爽，因為你根本不用工作，房子拿去抵押就可以過活了，那你沒房子，那你完了，只能去外面租房子，但房租也在瘋狂上升，現在沒房，卻想買的人也很痛苦，因為房價很可怕，現在很多人把問題指向房屋稅金太低，持有成本太少，怪到房東頭上，但這其實不是根源，問題鈔票太多，這才是通貨膨脹的本質。鈔票印太多，物價就上漲了，錢沒地方去，自然就進房市，你看看歐洲，瓦斯費、食物費用，什麼都在漲，一般人生活越來越困難。

再看看地區政治，中美之間狀況還滿有趣的，中國恆大房產出事，美國狂打貿易戰，關稅戰之類的，讓情勢越來越緊張，你看中國拿下香港後，現在眼睛都盯著台灣，導致南海關係更加緊繃，可謂箭在弦上，一觸即發。

Q：有些人會反駁，鈔票不會一直印下去，政府這樣只是為了救疫情的暫時作法，之後事情就會回歸正軌，連 JP Morgan 都出來喊，說供應鏈問題很快就會解決，但為何你認為，這樣的說法是錯的？

P：我剛說了，印錢如果能解決問題，那辛巴威就最有錢了，而且全世界都會開始跟著大量印鈔，大家也都懂，這很明顯不是問題的答案。回顧歷史，羅馬帝國壞掉的其中一個原因就是如此，幣值崩毀，沒人要接受羅馬的錢幣，間接導致帝國的崩倒。

另一方面，美債的問題也很大，不斷舉債付錢給大家，終究會出事，而且你要了解，所謂的美債，其實就是付到某個人手上的帳款，而且全世界都知道，美債永遠都不會被償還，所以舉債上限只會不斷提升，打個比方，就像拿新的信用卡去支付舊卡債一樣，暫時當然還好，但這種作法不可能一直下去。

Ｑ：所以利率才要不斷下降。

P：對，如果現在利率上升的話，那美國就要開始還債了，他們根本付不出來，中國也知道這點，而且他們手上有一堆美債，他們知道這筆債務終究會出問題，所以他們的解法是什麼？中國狂用這筆美債去買東西，金礦、稀土礦、港口，什麼都要買，這其實滿聰明的，所以狂印美鈔，結果就是讓中國變得更強，我相信軍事、政治學家都有看到，但卻沒辦法扭轉這個局面。

Q：對，所以你認為，就政府角度來說，利率有他不能上升的理由，而從一般民眾的角度來看，利率也有不能上升的原因，利率升上去幾個基準點，房價就會出現大問題，人們資產會大縮水，所以現在房屋幾乎等於一個人的資產，是不是也成為了利率無法提升的原因之一？

P：絕對有關連，對大多數人來說，房產就是一切，當然，對更有錢的人而言，也許資產當中還會有其他配置，但無論如何，房價和每個人的身價，都非常有關聯，而這又可以牽涉到財產效應(覺得自己錢越多，就越會去花錢消費)，當利率下降，各項資產(房股債)的價格就會上升，而當人們覺得自己富有時，就會開始消費，經濟巨輪就能繼續往前走，反向來說，利率往上走，資產縮水，就沒人要花錢了。

但說到底，我認為主因還是出在美國政府本身，他們需要錢來支付自己人，我印象中，美國大約有 6.7 成的人是靠政府養的，6.7 成！多可怕的數字，所以如果美國不繼續印錢，碰到美債天花板就停止印鈔，那付不出薪水，大家都完蛋，現在世界似乎還可以接受這種做法，但想想羅馬的例子，總有一天大家會開始不接受美元。

Q：這也許不只是美國的問題，歐洲央行也在大印鈔，最終結果我想應該會很可怕，但回顧歷史，看看辛巴威發生的事情，人們似乎就是學不到教訓，我想到一個比喻，現在你人在一台超高速狂飆的汽車裡，往左看，嗯？隔壁這台也開150公里，右邊那台也開150公里，你就會產生一種，「oh wow，大家都開很慢啊」的錯覺，會這樣就是因為，大家都沒有可以比較的對象，才會這樣吧，而現在，似乎比特幣就是那個大家可以拿來比較的對象，對嗎？

P：對，我想你的比喻很精準，各國現在車都越開越快，而當車禍一發生的時候，所有連鎖效應都將在一兩年內大爆發，而中國似乎看到了這一切，所以他們開始四處買有形資產，港口、礦坑之類的，而有先見之明的人，就開始買房子或是比特幣，囤積自己的資產，這正是政府叫我們做的事情啊，買房地產，買有形資產，供需法則的運作下，各種物價繼續不斷提高，所以人們努力購買資產對沖經濟風險的作法，反而會帶來惡性循環。

英國當初沒辦法進歐元體系，其實就是一個很好的例子，索羅斯在匯市裡面摧毀了英國，導致他們的貨幣系統崩潰，最終與歐元體系失之交臂，同樣的事情現在也在發生，人們開始不接受錢了，開始往有形資產靠攏，或是其他更好的價值儲存工具，我們這群比特幣擁護者就是這樣阿，中本聰當初的解法就說得很清楚了，就是要打造一套去中心化的交易系統，一套將銀行趕出銀行體系的系統，我想這一切會發生的非常快，甚至比我們想像的還要快，帝國與其貨幣的崩毀，發生的速度將會遠超我們想像。

Q：聽你這麼一說，我有個問題(笑)，這樣一來，你的貨幣經濟模型不就失效了嗎？(編按：他的模型是和美元掛鉤，以美元計價的)
P：Adam Back 針對庫存流量比模型，有段話講的滿好的，他說美元一崩，這套模型就跟著直接崩掉，但你也可以說，我的模型是在給你預測美元崩壞的時間線，讓你有機會可以好好準備。

(這邊大概講到影片的18:00左右，剩下的我有空再補。)