【金融知识】早买早享受之后再付钱！ | 谈谈BNPL 的商业模式

2022 年 4 月 14 日

介绍BNPL 先买后付的服务，包含它们的商业模式与涉及到的各方角色。对使用者而言，在使用这种小额借贷的服务时，最重要的就是要评估好自身的财力，不要因为冲动购物而让自己陷入到负债的循环之中，如果有好好地规划，那么这种金融服务也能成为我们财务规划路途上的好工具。

BNPL 先买后付是什么

随着疫情爆发许久，许多区域从封城到解封再到封城再解封，人们的生活习惯似乎在这几年来有很大的转变，大家开始会思考要避免去卖场百货人挤人，希望在家也能购物消费。事实上也随着近年来的科技发展，网路零售业、电子商铺与快速高效的物流带动起整个线上网购的市场，而就因为电商崛起速度之快，一种新型态的金融服务正在快速成长与爆红，那就是「先买后付」( Buy Now Pay Later , BNPL )，如果你还没有看过这个名词也不要觉得自己错过了什么，这里会提到什么是BNPL 与在使用BNPL 服务时，当中涉及到的各个角色是如何运作的，对使用者而言是百利而无一害的吗？

看到Buy Now Pay Later 就可以很白话的被理解为先消费之后再付款，我想大部分的人第一个直觉想到的应该就是刷信用卡吧！事实上BNPL 服务是无需信用卡也能使用的服务，至于需不需要用户审核或是信用评分就要看各个BNPL 服务提供的公司如何订定标准了，另外刷卡与BNPL 在金流处理上对于使用者而言可能没什么感觉，但是对于商家而言不需要再等待信用卡公司处理帐务，又可以直接拿到钱，可以大幅提高资金使用效率与便利性。

总之我们可以将BNPL 服务当作是一种可以早买早享受之后再付款的一种小额借贷消费行为，在使用上要特别留意借款会被收取的年利率，以及若未于下一个付款到期日前缴纳应付的金额也会产生罚金。

不过几个主流提供BNPL 服务提供的公司对于这种小额借贷的作法不尽相同，像Affirm 就需要审核用户的信用才决定可提供使用者的额度，而Afterpay 则无须任何信用评分即可使用，在获利上也采用不同策略，这部分后续的文章会再提到。

BNPL 涉及到的三个角色

BNPL 服务会涉及到三个角色，分别是「BNPL 服务提供商」、「商家」与「使用者」，我们要分别对这三个角色剖析他们各自的利益或风险，毕竟他们都要各自有足够的诱因愿意加入这个服务中，这个商业模式才有机会成功。

1. 使用者

对于使用者而言，会想要使用这个服务的诱因非常单纯，在购物当下不需要思考钱包深度够不够也能早买早享受，将商品买回去先使用，据Affirm 与Afterpay 两间公司所声称的统计分析的结果，有将BNPL 导入的商家，能够让消费者在购物时多买约20%的东西，并使单笔消费金额变大约20%，看来这样的想法真的是导致冲动购物的原因啊！

对于后续付费事宜，根据不同的BNPL 服务商所提供的服务，有机会取得0 利率的分期付款，但要注意若延迟缴费可能会有额外的罚金，而且使用BNPL 服务不像信用卡能累积信用分数或红利点数。

2. 商家

根据BNPL 服务提供商所声称的统计分析的结果，导入BNPL 服务的商家，订单量每年会增加85%，那些曾消费过的老顾客(Repeat Customers)购买量也会增加20%，所以对商家而言加入的诱因就会是让消费者更容易去做本来可能不会有的消费，替商家创造更多的额外收入。

一般使用信用卡后，由于帐务处里需要一段时间，商家不会立即收到该笔款项，且要是有客户要求退款甚至被诈骗的话，商家也要额外处理信用卡的一些手续问题，但若使用BNPL 服务，在消费者完成消费的当下，BNPL 服务提供商就会立即将该笔款项发给商家了，也就是说后续的帐务事宜就都是消费者与BNPL 服务提供者自己的问题了。

或许是因为BNPL 服务会在消费成立当下让商家收到钱，它会需要付出约3%~6% 的佣金，比起一般信用卡所抽取的佣金高了不少，不过若真的如统计数据所示，加入后若真的得到了更大的收入，那商家需要付出的佣金看起来似乎就还是很划算的。

3. BNPL 服务提供商

目前看到的几间BNPL 服务提供者的玩法都不太一样，我认为可能是因为大家都还在摸索这套商业模式的可行性吧。这里就举Affirm 与Afterpay 为例，让大家更了解BNPL 服务提供者可能的获利来源。

Affirm 的主要收入来源主要分为两块，分别来自使用者与商家，他们会向使用者抽取0% ~ 30% 不等的年化利率，而这个标准取决于用户的财务和信用状况，除此之外他们不会再向使用者再收取任何费用，就算迟交也不会有罚金产生；对商家则是每完成一笔交易，从中抽取约2% ~ 4% 的费用作为服务费。

Afterpay 则是完全不考虑使用者的信用状况，而且用户使用BNPL 服务所借的款项也一律不收利息，取而代之的是若使用者未在规定的还款时间内付出对应的金额，就会产生迟交的罚金，这个罚金最高可达当初借款的25%，也就是说Afterpay 透过不审核用户财务状况的方式，让一些消费者不小心过度消费没办法缴清款项而被罚款，在2020 年的统计数据，这些迟交带来的罚金收入高达5180 万美金，可以占到公司全年总营收的13.25%，真的相当惊人，但我想这种具掠夺性的借贷策略应该会产生一些争议吧；对商家则是抽取约3% ~ 6% 的费用，外加单笔0.3 美金的固定费率作为服务费。

更多详情可以参考这个网站，对于各家BNPL 服务商的商业模式都有蛮详细的分析。