什么是期货?一个既能投机也能避险的金融商品
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什么是期货呢?简单来说就是用现在的价格购买未来的商品,但由于购买契约签订时,离未来真正要兑换商品还有一段时间,所以这中间的价差波动就是买卖当要自己承担的,也因为有了这个不确定因素,所以有些人就拿这个来大赚一笔,只要你敢,没有赚不了钱的地方!
期货是什么?
期货( futures )是为了防止未来价格不确定,用来「避险」的工具。传统的交易方式是「一手交钱,一手交货」,期货的交易方式是「一手交钱,未来交货」。
举例,三郎是个在江户时代卖饭团的店家,近来战争气氛越来越浓,三郎担心战争发生时会造成米价飙涨,最后导致他不够钱买米来做饭团。所以三郎决定在下一季的白米收成前,先用现在价格,和米商把未来的这批米买下来!因此三郎付了订金给米商,并签订了一张「买下未来白米」的契约。
期货是一种「远期」契约
远期契约是由双方协议在未来的某一特定日,双方以「特定价格」交易约定好数量的商品契约,就可以不受市场价格波动的影响。
期货具有法律契约
既然是契约,就不能随随便便的乱写,必须有一定的格式,依照指定时间、价格、其他交易条件、交收指定数量的现货。任何一张期货合约内容都必须包含五种条件:
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但是期货演变至今天,可以交易的可不是只有买商品而已!像是股票市场上的许多金融指数也都可以变成期货做交易。市场上的期货分成两大类:商品期货、金融期货。
商品期货:农业产品(玉米、小麦…)、贵重金属(金、银…)、能源产品(石油、燃煤…)…。
金融商品:股票、公债(政府十年期公债)、指数(台指期货、金融期货、电子期货…)…。
值得注意的是,台湾目前只有「金融商品」的期货,没有「商品」的期货。台湾所有的期货资料都可以由台湾期货交易所的网站查到。
建仓到交割?期货的买卖过程
一般我们买股票的单位是「张」,代表你拥有这间公司的一小部分的权利。但在期货的世界,买卖的单位是「口」,拥有一口期货,代表你可以在未来买到约定数量的货物。在期货交易的整个过程中,业界习惯用「仓」来表示。
今天我买了一口玉米期货→ 建仓
我持续抱着这口期货半年→ 持仓
到期日当天,拿契约换玉米→ 交割
在到期日前,我把这口期货卖给别人→ 平仓
期货可以避险也能杠杆操作
1、 趋避风险:
不管是买方还是卖方,在做生意的过程都有一定风险。买方担心在未来商品价格飙高,买不起。卖方担心在未来商品价格暴跌,卖了也是亏钱。因此期货可以让商品在买卖双方把价格风险缩小在一定范围。
2、 杠杆操作:
假设100 公斤的玉米,现在价格是15 万,一年后价格会涨到20 万。
用现货的方式:一开始花15 万,一年后赚到5 万( 20 万- 15 万),获利是5 万÷ 15 万= 33 %
用期货的方式:一开始花2 万买「未来用15 万买100 公斤玉米」的权利,最后的获利一样是5 万( 20 万- 15 万),获利是5 万÷ 2 万= 250 %
当然,如果今天玉米一年后跌到10 万,结果一样是赔5 万,用现货买玉米的人会赔5 万÷ 15 万= 33 % 用期货买玉米的人会赔5 万÷ 2 万 = 250 % 。用较小的本金就可以进行的交易,但杠杆是个两面刃,投资前要做足功课。
外资法人如何操作期货?
外资、投信、自营商这三大法人也会操作期货哦!三大法人每天买卖期货的资料都必须公布,我们可以参考他们对台股的布局来操作。
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