高通膨使美联储可能采取"超大规模升息"

在一份严峻的通膨报告显示物价压力加剧后，美联储本月可能将加息100 个基点，预计将加大应对40 年高通膨的力度。

“一切都在发挥作用” 亚特兰大联储主席 拉斐尔博斯蒂克 在佛罗里达州被问及这种可能性时告诉记者。

虽然他说他仍然需要研究报告的“具体细节”，但“今天的数据表明，发展轨迹并没有朝着积极的方向发展。

博斯蒂克是众多央行行长之一，他们在即将于7 月26 日至27 日举行的政策会议上表示支持连续第二次加息75 个基点。

但在劳工部周三公布的数据显示，汽油、食品和租金成本上升推动上个月消费者价格指数(CPI) 较上年同期上涨9.1%，之后观点可能正在发生变化。

与美联储政策利率挂钩的期货交易员正在押注他们已经拥有：根据芝商所对合约的分析，他们现在定价在即将召开的会议上上涨一个百分点的可能性接近80%。

这比报告之前看到的大约九分之一的可能性有所上升，该报告还显示，不包括波动较大的食品和能源价格在内的核心通膨每月加速。

美联储将更加积极地阻止通膨的预期，引发了人们对政策制定者将走得太远以及也破坏经济增长的警告。

长期美国国债收益率下跌，使所谓的收益率曲线倒挂成为20 多年来最明显的一次。

反转被视为经济衰退的预兆，因为它表明投资者寄希望于增长放缓，利率期货交易表明投资者预计美联储可能需要在明年年中之前再次开始降息。

“6 月CPI 报告对美联储来说是一场直接的灾难，”SGH Macro Advisors 的Tim Duy 写道。 “收益率曲线倒挂的加深正在引发经济衰退，美联储已经明确表示，它将恢复物价稳定放在首位。”

加拿大央行周三将基准利率上调100 个基点，以遏制飙升的通膨，其他央行也感受到了压力，这是一个出人意料的举措，也是近24 年来的最大举措。

“经济衰退的威胁正在上升”

美联储主席杰罗姆·鲍威尔和其他决策者越来越担心企业和消费者对未来价格高速上涨的预期可能会变得根深蒂固，他们已经表明，当数据恶化时，他们会迅速做出反应。

在6 月份的上次会议之前，美联储在5 月份的通膨报告差于预期以及消费者通胀低迷的背景下，在最后一刻宣布加息50 个基点，然后转为加息四分之三预期调查同一天。

如此高通膨的持续存在以及央行为遏制通胀而采取的有力举措，也再次​​加剧了人们对衰退即将来临的担忧。

美联储周三晚些时候公布的对全国企业的调查显示，对经济前景的悲观情绪加剧，几乎一半的中央银行地区报告称，企业陷入衰退的风险增加，而所有地区的价格都出现大幅上涨“大多数联系人预计定价压力至少会持续到年底。”

美联储本周发布的基于债券市场收益率模型的研究表明，如果美联储坚持其预期的基准加息路径，明年衰退的可能性约为35%，但如果美联储更快地取消宽松政策，则为60%。

“由于供应状况几乎没有改善的迹象，美联储有责任通过提高利率来踩刹车，以使需求更好地匹配供应状况。经济衰退的威胁正在上升，”ING 首席国际经济学家詹姆斯奈特利说。

美联储从3 月才开始收紧政策，并已将基准隔夜拆借利率上调1.5 个百分点，金融市场现在预测，到年底利率将达到3.5% 至3.75% 的区间，高于美联储决策者自己三周前的预测。

迄今为止，非常紧张的劳动力市场经受住了这些迅速的加息，失业率保持在3.6%，接近历史低点。

然而，这被视为一把双刃剑，因为它也引发了这样的担忧，即这种劳动力竞争最终将不得不降温以缓解通货通膨。

美国参议院周三确认前财政部官员迈克尔巴尔为美联储监管副主席，填补了美联储七人委员会最后一个空缺席位。