五种链上数据指标，带你快速剖析Alpha 项目

本文转译自The DeFi Investor

前言

之前分享过13 种免费工具，让你找到更好的标的，不过相信很多人对于这些工具怎么使用，到底该用哪些数据进行分析，存在很多的问号；毕竟每一个工具所拥有的数据非常的多元，加上有些数据主要是让链上分析师和开发者参考用的。

那么，哪些指标适合用来进行链上分析？又该如何进行有效且精准的判断，找出最有价值的Alpha 资讯呢？本文就分享五种有效的链上数据指标，带大家透过简单的方式来剖析并找出属于大家有兴趣的Alpha 资讯。

声明：本文已取得原文作者授权，作者为The DeFi Investor（ @TheDeFinvestor ）

文章内容

多数最有价值的Alpha 资讯是可以透过链上数据判断的。这是一份可以协助藉由解释链上数据，让自己在加密市场获得更大优势的终极指南。并提供以下五个链上数据指标，供大家参考：

 1️⃣ 风投的行动2️⃣ 特殊的智能合约部署3️⃣ 清算水平4️⃣ 鲸鱼的余额变化5️⃣ 中心化交易所（CEX）流出

值得开心的是，以上所有数据都可以使用免费工具进行分析，接下来就来看看这些指标该看哪些内容吧！

1️⃣ 风投的行动

一些风险投资公司往往可以在第一时间接触到内幕消息。
因此可以透过Watchers （ @0xWatchers ）的「VC Watch」功能的帮助，第一时间分析这些风投公司的链上活动：

・他们在购买什么・他们在贩卖什么・他们正在使用哪些DApp

作者时常使用「Latest activity」功能来发现多个VC 正在购买的小市值代币。
而我们可以透过转移价值过滤他们的交易。 （例如：最低100 万美元）
如果风险投资人真的正在进行大量交易，通过这种方式，我们就可以在深入了解他们的链上活动，并为自己挑选标的节省时间。

2️⃣ 特殊的智能合约部署

一些创新应用都会在哪里发生？
透过在Artemis （ @Artemis__xyz ）上查看一些特殊智能合约部署数量，也许可以找出一丝端倪。
例如，Arbitrum 在2022/11/14 发现开发者活动激增。从那时起，许多Arbitrum 代币的表现已开始优于市场。

3️⃣ 清算水平

许多突然的价格下跌是由大量清算引起的。
密切关注DeFi 中各代币的清算水平状态，可以有效提醒自己注意潜在的价格下跌。而幸运的是，DefiLlama （ @DefiLlama ）刚好就有「Liquidations」这一功能可以提供这些资讯。

那么，我们该如何进行判断：
举例来说，当ETH 的价格越来越接近大规模清算水平时，我们可以考虑以限价订单的方式在很低的价格进行购买；因为如果ETH 价格跌至该清算水平，则可能会发生大规模抛售，那么，我们就有机会在很低的价格购买到便宜的ETH。

4️⃣ 鲸鱼的余额变化

在购买任何代币之前，我们可以问自己以下问题：

・鲸鱼和机构们在做什么？
・他们是看多吗？还是空？

Watchers （ @0xWatchers ）提供的「Whale Watch」可以让我们直接查看过去一段时间内鲸鱼在数千个代币的余额变化。

如果鲸鱼从中心化交易所提取代币到自己的钱包或在去中心化交易所上直接购买代币，这是一个看涨讯号。但，如果鲸鱼在中心化交易所上转入大量代币，这通常是看跌讯号。

5️⃣ 中心化交易所（CEX）流出

这一指标可以表明两件事：

1. 鲸鱼长期累积代币，他们正在将代币转移到自己的钱包中，这可能是一个看涨信号。
2. 正在进行挤兑（在这种情况下，强烈建议撤回自己的资产），像去年的FTX 事件，不少人就是靠这一个指标，在第一时间保护自己的资产。

而DefiLlama （ @DefiLlama ）所提供的「CEX Transparency」功能，完整的显示了中心化交易所的流入和流出状态。

通过点击该列表中的中心化交易所，还可以查看最高代币流入量，这可以有效了解鲸鱼可能在接下来的时间出售哪些代币。

小结

总而言之，链上数据可能在特定时机点会非常有用。通过利用这些链上数据指标，我们可以获得比其他人更多的优势。但，不要纯粹根据某些钱包的链上活动做出投资决定，毕竟去年甚至连一些最大的风险投资公司都破产了。

结论

其实要真正成为一个链上数据分析师，要看的资料非常多，本文列出的只是针对新手小白想要入门的话，会是几个比较单纯的评估指标，其他还有包含「活跃用户人数」、「社区参与率」、「技术创新」、「市场接受度」、「资金流」及「监管环境」等议题，都是决定是否要长期观察一个项目时，很重要的参考依据。

当然，只会看指标也并不代表就是数据分析师，顶多可以帮助我们透过最简单的方式去筛选相对好的项目；如果你真的有兴趣成为一个区块链的链上数据分析师需要掌握的专业技能还更多，我自己个人认为的部分就包含：

• 区块链技术：了解区块链的原理和实现方式，以便对链上数据进行分析。
• 数据分析：需要具备良好的数据分析能力，以便清晰地看出链上数据中的趋势和关键信息。
• 程序设计：需要了解程序设计，以便对链上数据进行自动化分析。
• 网络安全：需要了解网络安全的原理和技术，以便保证链上数据的安全性。
• 数据视觉化：需要了解数据视觉化的原理和技术，以便将链上数据转化为直观的图形。

而我目前觉得最好用的数据分析工具是Dune （ @DuneAnalytics ） ，基本上想要的资讯都可以在上面找得到，如果你有工程背景，也可以尝试创建自己的仪表板去追踪自己想要研究的项目；如果你真的对这一块有兴趣的话，这边也推荐Sixdegree Lab《成为链上数据分析师》，算是目前我看过相对完整的Dune 教学。

参考资料

1. The DeFi Investor《The most valuable alpha is on-chain》
2. Sixdegree Lab《成为链上数据分析师》