流动性挖矿-高收益率投资

什么是流动性挖矿？

流动性挖矿(Yield Farming)，指的是存款者为平台提供资金的流动性，平台透过借款者的费用作为奖励回馈给存款者，简单的来说存款者将钱锁在平台内来获得奖励，虽然听起来有点像一般的存款或质押，但背后的运作原理有点不一样，且收益率通常都比存款或质押还要高．

流动性挖矿的原理

传统中心化的交易所买方与卖方都需要做市商来解决双方之间价格上的落差，而在去中心化交易所若要达到去中心化的效果来撮合买卖方的交易则要依靠智能合约自动创造市场，这个我们称之为自动做市商（Automated Market Maker)，为了让买卖双方都有足够数量来支持交易，就要有诱因吸引持有币的人放入资金池里来提供流动性，而这个诱因就是让流动性提供者（Liquid Provider)获得手续费、平台额外奖励等等的，故持币者投入流动池，获得奖励就是流动性挖矿．

一个流动池都会有两个币种，你可以选择投资一个币种或是两个币种，若投资其一个币种系统会将部分的份额兑换成另一个，但可能兑换时就会产生一些费用而影响收益．

流动性挖矿的收益

以芝麻开门Gate.io为例流动性挖矿的7日年化收益率普遍有20%以上，有许多币种的甚至可达到200%以上，Gate.io的收益组合＝手续费收益率＋GT币奖励收益率，你可以从最高收益率来排列筛选，但你也要注意该币的流动性，有些币流动池里的资金就很低，所以收益率幅度很大．

流动性挖矿的风险

1. 无常损失：当前的价格与当初存入的价格发生变化所造成的暂时性损失，如果用户这时又赎回资产就需承担这个暂时性损失．
2. 滑点：指的是当流动池里其中一个币出现大量的兑换，两币的比例失衡而造成与当初存入的币价的落差损失，就假设你投入的是以太币与USDT的流动池，当大量的USDT被提出，以太币的价值瞬间降低很多，这个就叫做滑点，滑点过大就会影响份额的价值．

要注意的是流动性挖矿是非保本的投资工具，不像质押或存款风险低，但年化收益率也比两者的来得高．

想了解更多无常损失可以参考此文章—> 什么是无常损失

Gate.io流动性挖矿介绍与教学

芝麻开门Gate.io的流动性挖矿提供了相当多个币种来让你流动性挖矿，约莫有900种加密货币，当然有些币是新币流动池的资金少，年化收益就较高，但只要有用户一大量兑换资金就容易发生滑点以及无常损失，故在投入之前，除了要注意年化收益外，也要看看里面的流动性．你可以在“增加流动性”里面看该币种的年化收益幅度与无常损失的曲线，来决定这个币是否值得得投资，有些无常损失率太高甚至高过年化收益率的就要注意．

Gate.io流动性挖矿教学

• 透过Email注册芝麻开门会员，注意密码需8个字符，且须包含大写字母与数字．然后输入优惠码8600055即可获得10%的手续费减免！接着需要输入你的资金密码（用于提现）就完成了注册．

—> 立即注册即享10%优惠

• 为了帐户安全注册完后先启动Google二次验证（GA)以及完成身份验证(KYC)才能开始交易．

接着在主页的金融里看得到Liquidity Mining，接着根据币种的性质、年化收益率、总流动性等因素来选币种，按“增加流动性”就可以看到该币过去7天的年化收益曲线、无常损失率等等的，然后输入你要投入的其中一个币种，系统会根据比例自动换算为两个不同的币，注意投入的金额至少要大于100USDT．

小结

流动性挖矿年化收益率是相对其他投资来得高，但要注意的是此产品并非保本型项目，无常风险、滑点要考虑进去，但若资金放进流动池久了，无常风险就比较不用担心，流动性挖矿是加密货币新兴的产品，有许多复杂的术语与运作机制，投资前建议也可以多多深入了解．

本文纯粹为个人的观点，无任何投资建议之意，投资一定有风险，投资前务必自行研究判断。

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