Crypto 投资日记 7/12 - 下周市场观察

这里的资讯只是我的私人观点，仅供参考，不能作为你的投资专业建议，请自负投资风险。

美国股市(S&P 500)

经过上周价格行为后，我们可以较有信心地说，三月底开启的上升波段，已经完成第四波的整理，正开启第五波的上升走势。理由包括：

• 指数位于重要均线上方。
• 科技股(QQQ) 涨多了，换金融股(XLF) 与小型股(IWM) 接手，呈现较健康的轮涨多头。
• MACD 日线黄金交叉。
• 周与月RSI 还没出现超买。

第五波同样可以切成五小波来看，以下是较可能走法：

第二小波高机率已经回测完成，目前走的是第三小波，也是主要上升波段，较高机率在回补年初2/24 向下跳空缺口(3,260–3,330) 后结束，经过第四小波整理后，向上创新高完成整个第一大波。

其中可能叉开的剧本在回补2/24 缺口后，若跌破上周低点(约3,115)，然后进一步跌破6/29 的低点3,000，则整个第一大波可能提前结束(上图中灰色的箭头)。

所以，几个可能的转折点：

1. 上周低点：3,115 ← 重要支撑。
2. 6/8 日的高点，约3,230。
3. 2/24 跳空缺口：3,260–3,330。
4. 历史高点：3,393 (可抓整数3,400)。

以上转折点就是做多的停损，跟可能做空的点。从价格行为来看，我认为做多成功率较高，但往上走的空间有限了(毕竟涨多了)。如果你追求的是高风险高报酬，这边做空自然报酬较高。

注意一下散户情绪指标仍然偏空(42.7% 空vs 27.2% 多)，散户通常都是反指标。

欧元(EURUSD)

欧元是我最近较关注的货币，欧洲大陆面对疫情比起美洲大陆处理得要好上许多，是我认为欧元对上美元转强的重要原因。单从价格行为来看：

1. 价格位于重要均线上方。
2. 日线MACD 黄金交叉。
3. 只要上周低点(1.1236) 不破，结构呈现上升走势。

这边我的交易计画是：等它整理完突破上周高点(例如1.135)，再投入资金做多，因为突破价格区间后的走势较快，较能有效利用资金。

黄金(XAUUSD)

走弱的美元，看起来对黄金是有利的。

若能守住1,780，往上有机会碰到1,870–1,880 的价位。

PS: 白银也看涨，支撑18.28。

以太币(ETH)

这几周我们开始注意到ETH 走得比BTC 要更强，这可以从ETH/BTC 的图看出来。同时，ETH 看起来走出了近期的下降通道：

下方支撑235 不能破，上方目标263–276。

比特币(BTC)

BTC 持续在区间整理，这边能做的交易不多：

短线走势满简单的：

• 跌破9,050，向下走。
• 站上9,480，往上。

关于BTC 近期缺乏波动性，不少人认为跟DeFi 议题活耀有关，资金都往借贷升息那边去了，不过只要ETH 相关的加密货币持续走强，BTC 就不容易大跌。

结语

近期的交易我有个强烈的感受，尽管我对经济基本面非常悲观，但只要我专注在价格行为(Price Action) 上，我就很容易获利，例如：

1. 我看好黄金的走势，于是在市场悲观的6/26 以1,750 的低价买入做多。
2. 我看好美股的走势，于是在市场悲观的7/9 日以3,120 的低价买入做多。

事后来看，那都是非常漂亮的短期底部，以前我不可能在那种位置敢出手低接，但现在心态上脱离基本面，只看价格走势，看准停损价格，算好暴险部位后就买入，之后平常心看待，因为跌破停损后会赔多少都想清楚了。

接下来的年代，投资人的主要功课已经不是如何从市场上赚钱，看看股市，只要勇敢买进无脑抱住，散户也能长期获利。主要功课已经变成要怎样透过投资组合(Portfolio) 分散风险。

现在全球的股市在各国央行不断印钱之下，只有往上涨一条路，但这些钱代表的购买力，长期来看都走在暴跌的路上。举最夸张的例子，辛巴威货币政策失控的时候，手上有一张百兆元的钞票，竟不能换到一顿饭吃，那时有钱又有何用？但若那时候你手上有一小块黄金，事情就不一样了，你可以换到很多活命的东西(或让你被谋财害命…)。

总之，人类千年的历史告诉我们一件事，物以稀为贵，当钱可以以兆为单位疯狂加印的时候，法币就注定走上泡沫的路，不要再相信大国的央行可以让货币政策「正常化」了，那种事情在美国FED 2016–2018 年间尝试拉高利率降低资产负债表确认失败之后，已经走远了。 2018 年根本什么危机都没有，就被迫重回降息跟QE 的老路，说明系统本身就已经崩坏，今年的疫情不过是让崩坏的速度提高而已。

而比特币，正是2009 年提出来，真对美元货币政策失控的解答：一个长期紧缩，且透过去中心化为手段，达成不被少数控制的(数位) 货币政策。

黄金跟比特币都是在这样的时代背景之下，你应该认真考虑持有，拿来对冲法币系统风险的东西。

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