Crypto 投资日记1/8 - 市场有所变化

我近期操作加密货币的想法，都公开在TradingView 上，以英文分享，是为了触碰到最多的人，希望能跟他人相互切磋。

而就在我一月开始进行比特币四小时趋势的操作后，第三个四小时趋势我就遇到好久不见的大涨行情。

说来惭愧， 1/3 日记中我才提到当天看到的上涨，大概又是诱多的行情，就像近半年看到的一样，让我兴趣缺缺，没想到我正目睹的是一波大行情的开头。

你也许会说这很难事先知道，但我事后的分析，认为是已经有看到底部迹象了，只是我自己的市场敏锐度下降了。

首先，日线级别的头肩底型态很明显出现了，而且这三次跌破七千美元之后，交易量呈现越来越小，这是卖方力道衰竭的征兆：

再来，这波上涨，明显从美国与伊朗之间的冲突开始，同时稍早已经有黄金跟原油的上涨，揭示市场出现避险的情绪了。

Dan 在最近的分析中提到，相较于10/26 中国宣布投入区块链消息后引发的大涨相比，这波上涨的理由比较充足。

当然上涨理由是否充足见仁见智，我基本上同意Dan 的看法，中国投入区块链与比特币的连动关系，多还在未定之天，是想像出来的。但美伊战争一旦爆发，马上有人有资产需要出逃的需求(伊朗是很富有的国家，不要误以为中东都是些穷人)，同时由于股市会下跌，战争区域之外的人们，也有避险的需求，以往都是往黄金这类贵金属出逃，这次多了比特币这个小众市场，也不难理解。

因此，综合多位专家的看法，以及我自己的判断，我会说市场半年来跌跌不休的趋势，很可能已经出现变化了。我会这么保守地说，因为这里是加密货币市场，没经验的朋友可能认为，都已经大涨20+% 了，当然是翻多了，这，我的朋友，你就浅了。

回去翻翻历史线图，几天内大涨20%、40% 之后，很快吐回去然后翻空的行情，每年都有啊，去年10/26 日不才出现一次？

那我凭什么说趋势可能已经有变了？

第一，从一条来自2015 开始的上升趋势线，告诉我们底部可能已经出现：

第二，从存量增量比(Stock to Flow Ratio) 与价格的关系来看，七千美元以下的价格是低于长期的平均值的：

第三，2019 年加密货币市场一个明显的变化，就是期货与选择权交易变得很普遍，例如FTX 交易所的快速崛起，导致币安都必须跟它们达成策略伙伴，币安自己也不断增加这些衍生性交易商品，这些都会导致散户筹码不断被洗劫。这个洗劫过程也是我在去年下半年一个重要的判断，但我没有想到需要经过这么久，散户不专业的杠杆交易行为，才被清洗到足够干净。干净的意思是，韭菜筹码被收割差不多了，筹码多集中到大户手上，这些条件才有助于大波段上涨行情。

说了这么多，不知道你会不会跟以前的我有同样的问题：分析得头头是道，啊怎么不早几天说，好让大家进场大赚一把！ ？

首先，我根本不是什么专家，上面分析的，确实都是事后诸葛。

再者，所谓专家，看得也都是概率，如果上礼拜有人斩钉截铁跟你说底部出现了，全仓做多吧！那我跟你肯定，那不是专家，只是个赌徒。

真的专家长什么样子？

• Dan 在五天前已经看到头肩底型态，他说「如果」出量上涨，那他就会上调底部已经出现的「机率」。
• 最近我看到的这位专家，他表示几天内或者一两周内，「如果」比特币涨上7,760 这个价位，他就开始看多。
• 我学习的专家Alex 在12/29 日说，综合他看到的资讯，比特币「有机会」在近期涨到八千以上。

有没有注意到都是关于「概率」的描述，我以前觉得这些专家都很狡猾，说如果可能大概，事后错了就有借口…

但这就是交易市场的真相：成千上万人都有自己的看法，而且每分每秒都有新的资讯进来，而不断改变人们的看法，最后凝聚在交易市场上形成表面上看到的价格。

Dan 形容得很传神，说市场就像一个有自己生命的有机体，不断变形不断移动，交易者只能尽可能去捕捉市场的型态，提高交易成功率。

因此所有的判断都只可能以机率的形式呈现。

我敬佩的传奇交易员Mark Ritchie 先生在他的书： My Trading Bible中说到「不要把牛市误以为是专家」，意思是，牛市中人人看起来都像专家，你去看我最近四小时趋势的交易，你也会误以为我是专家：

• 大涨第一波我没做到，但我成功抓到7,260 附近进场，今天的价格在8,300，价差快一千美元，我像不像专家？
• 涨到7,400 后有一波回跌，我成功在回跌前获利了结。
• 之后再次开启大涨，我又成功在7,580 附近重新进场，随后在8,000 整数关卡获利了结。
• 之后市场再次开启大涨，我又成功在8,080 进场，在8,400 回调前再次获利了结。

看起来我像是在炫耀，但我真的不认为自己是专家：

1. 我最大的幸运，就是在开启4 小时趋势交易的开始，就遇到这波大涨行情，而且还是一波我事前完全没有预料到的行情。
2. 我所有交易都严守着筹码10% 的部位做停损，而获利达到这个部位的120% 就获利了结的规则。 (详情参见这篇日记。)
3. 只要4 小时向上趋势还没翻转(以12EMA 均线判断)，我就蒙着眼睛做多，不去猜什么时候过热要翻转下跌。

Mark Ritchie 先生在他的书中提到，在他长达四十年的交易生涯中，他得到一个结论，交易员成功与否，跟这个人的「人格特质」比较有关系(而不是他的交易有多精准！)，而且与一般人认知相反地，性格越是「保守小心」的人，越容易成为长期成功的交易员。

对于Ritchie 先生这段话我自己的体会是，每当我有着「这一把要大赚一笔」的想法时，我就不是在「保守小心」，无论我这把是否赚到，这种心态一出现，就不是长久之计。

这波行情，我确实在一两个时间点出现这样的想法：这么无脑的多头行情，有什么理由我不提高赌注，海赚一笔？然后我冷静下来想，把时间拉长，我到底想做什么？

1. 像赌徒那样，只想靠少数几把豪赌，就把人生中所需的财富全部赢下来？
2. 还是像行家那样，经年累月持续在交易市场生存下来？ (对，行家的定义之一，就是那些长时间存活下来的人。)

我的答案很清楚，我想成为行家。那眼前所谓无脑的多头行情，该怎么做就很清楚了。事实上，我该怎么做，跟眼前的行情一点关系也没有，就是照着自己既定规则执行就是了。

PS: Ritchie 先生的书真的很棒，他压根不谈基础分析、技术分析，都在讲故事，都在讲心态，却对我实务上的交易很有帮助，我会持续分享从他那边学到的心得。

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